پس از طی مسیری طولانی برای تنظیم مقررات ، قانون وفاداری با مرگ نسبتاً سریع در زمان دولت ترامپ درگذشت – اما دموکرات ها عهد می گیرند که در صورت پیروزی در ریاست جمهوری ، آن را دوباره زنده کنند.
© Robyn Beck / Getty
از سمت چپ ، کاندیداهای ریاست جمهوری دموکرات ، تام استایر ، الیزابت وارن ، جو بایدن ، برنی سندرز ، پیت باتیگیگ و امی کلوبوچار در دس موئینز آیووا هستند.
مایک بلومبرگ ، میلیاردر و شهردار سابق نیویورک که در انتخابات ریاست جمهوری به عنوان دموکرات در انتخابات ریاست جمهوری است ، آخرین کسی بود که در پیشنهاد امنیت بازنشستگی که اوایل این هفته آزاد کرد ، به قانون موافق اشاره کرد. وی در پیشنهاد خود گفت: "مشاوران مالی كه در كمسیون كار می كنند ، گاهی اوقات مشتری های مسن را طعمه می زنند و آنها را به صندوق های گران قیمت و سالیانه می گیرند و از گزینه های بهتری استفاده نمی كنند." وی گفت ، وی در صورت انتخاب ، این قانون را بازیابی می کند.
خطای بارگیری
دولت اوباما گفت که بازنشستگان به دلیل توصیه های متناقض ، سالانه میلیاردها دلار به هزینه های غیرضروری و کمیسیون ها گم می شوند. طبق قانون موافقت مالی ، مشاوران مالی موظف بودند هنگام مشاوره در مورد حساب های بازنشستگی ، به بهترین منافع مشتریان خود عمل کنند. مقررات کوتاه مدت اوباما که تحت نظارت وزارت کار قرار داشت ، در صنعت خدمات مالی جنجالی بود – طرفداران گفتند که این مشاوره مناسب را به مشتریان ارائه می دهد ، در حالی که مخالفان گفتند که این کار به کارگزاری آسیب می زند.
مرتبط: قاعده وفاداری چیزی بیش از دستمزد مشاور است
اما طی یک سال ، اجرای این قانون به تأخیر افتاده بود – و در مدت دو سال ، به طور رسمی تحت دولت ترامپ کشته شد. دادگاه مدار پنجم استدلال کرد که این قاعده مشاوره مالی بسیار شفاف و متخصصانی که ارائه می دهند تعریف شده است ، و گفت که این "غیر منطقی" بوده است. منتقدین قانون وکالت همچنین گفتند که این امر می تواند به سرمایه گذاران با مانده های بازنشستگی ناچیز آسیب برساند ، زیرا این امر برای شرکتهای مالی برای مدیریت آنها بسیار گران و غیرقابل توجه خواهد بود.
تحت دولت ترامپ ، استاندارد دیگری در جایگاه قانون موافق ایجاد شده است. کمیسیون بورس و اوراق بهادار و "تنظیم بهترین بهره" (یا Reg BI ، به طور خلاصه) نیاز به دلالان دلالی دارد تا تعارضات منافع را افشا کنند و سرمایه گذاری را به نفع مشتریانشان توصیه کنند. مخالفان می گویند این قاعده ضعیف تر از قانون موافق است ، و فقط یک نسخه گسترده از استاندارد مناسب بودن کارگزاران ، که به آنها نیاز دارد کالاهایی را که مناسب برای مشتری هستند توصیه می کنند ، اما می توانند با کمیسیون های بالاتر نسبت به یک مشابه مشابه دیگر ، ارزان تر باشند. ، انتخاب سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی (Finra) ، که نظارت بر صنعت دلال فروش دارد ، استاندارد مناسب بودن را اجرا می کند. (در همین حال ، SEC ، مشاوران سرمایه گذاری ثبت شده را نظارت می کند ، که آنها موظف به انجام وظیفه وفاداری هستند – در اینجا اطلاعات بیشتری در مورد انواع مشاوران مالی وجود دارد ، و عناوین آنها به چه معنی است).
اگر دموکرات در ماه نوامبر به عنوان رئیس جمهور انتخاب شود ، کارشناسان پیش بینی می کنند که برخی از شکل های حکومت همچنان ادامه خواهد یافت. جیمی هاپکینز ، مدیر تحقیقات بازنشستگی گروه کارسون ، گفت: دموکرات ها موضع محکمی در مورد قانون وفاداری و رسالت آن داشتند. وی گفت: "این یک دهه مکالمه بوده است."
بلومبرگ آخرین نامزد حزب دموکرات است که قول بازگشت حکومت موافق را داده است. الیزابت وارن ، سناتور ماساچوست که نامزد ریاست جمهوری است ، همچنین گفت که دوست دارد این قاعده را برگرداند ، "تا کارگزاران نتوانند کارگران را از پس انداز بازنشستگی خود تقلب کنند." کاندیداهای دیگر ، از جمله سناتورهای برنی سندرز و ایمی کلوبوچار ، پیت باتیگیگ ، شهردار سابق South Bend ، Ind. ، و معاون معاون رئیس جمهور سابق جو Biden ، درباره قاعده وفاداری به طور علنی اظهار نظر نکرده اند (هرچند که Biden در زمان تصویب حكومت موذی در انتخابات بود. )
هاپکینز گفت ، توجه کنونی شهردار پیشین نیویورک به این قانون که احتمالاً موجب بحث و گفتگوهای اصلی در مورد این مسئله نخواهد شد ، اما ممکن است سایر نامزدها را ترغیب کند تا بیانیه ای را صادر کنند یا آن را به عنوان یک صحبت در طی روند تبلیغات انتخاب کنند.
میكا هاپتمن ، مشاور خدمات مالی در فدراسیون مصرف كنندگان آمریكا ، گفت: اما این ذکر دلگرم کننده است. وی گفت: "این نشان می دهد كه Reg BI مشكل مشاوره سرمایه گذاری متضاد را حل نکرده است ، و اگر هر دولت دموکراتیک بیاید ، آنها می توانند Reg BI را بازگشایی و نواقص آن را برطرف کنند."
آینده احتمالی قانون وفاداری
یک رویکرد ممکن: حذف Reg BI و ایجاد یک قاعده وفاداری یکنواخت بین وزارت کار و کمیسیون بورس و اوراق بهادار (به جای داشتن این دو گروه هاوپمن گفت: این مشاوره می تواند بجای آنچه که در حساب های بازنشستگی تأثیر می گذارد ، همه مشاوره های سرمایه گذاری را پوشش دهد ، و می تواند برای همه مشاوران باشد ، چه مشاوران سرمایه گذاری و چه دلالان ثبت شده باشند. وی گفت: "صرف نظر از نوع حساب ، همیشه باید از این محافظت برخوردار باشید که نمی خواهید توصیه های متناقضی را دریافت كنید كه شما را به ریسك بالاتر و بازده پایین تر یا سایر جنبه های تحتانی سوق می دهد."
گفت: جوی سیاسی ممکن است وجود یک قانون پایدار را دشوار کند ، گفت: جفری لوین ، رهبر برنامه ریزی مالی "nerd" برای Kitces.com است که وبلاگ "چشم انداز نرد" را مدیریت می کند. وی گفت: "این یک چیز است که شما اختلاف نظر دارید ، و چیز دیگر وقتی که یک طرف بخواهد هر کاری طرف مقابل انجام دهد معکوس کند." "این امر باعث می شود که مسائل از یک منظر عملی به چالش کشیده شوند." بخشی از مشکل نحوه عملکرد قوه های اجرایی ، قانونگذاری و قضایی با هم است – و نحوه تغییر نقش آنها در تصمیم گیری طی دهه ها تغییر کرده است. وی گفت: مشکل دیگر در تفسیر قوانین و مقررات است.
برای خاتمه هر قانونی – و تحمل بسیاری از ادارات ریاست جمهوری – احزاب و شاخه ها باید در مورد اقدامات قانونی احتمالی سازش کنند. وی افزود: بدترین نتیجه ممکن این است که قانونی تصویب شود بدون معنی واقعی ، که می تواند به اجزاء حس امنیت کاذب بدهد و خطوطی را برای چگونگی رفتار متخصصان مالی در خود ایجاد کند.
کشورها نیز در حال تصویب یک قانون وفاداری هستند. ماساچوست ، نیوجرسی و نوادا از جمله کشورهایی هستند که مقررات سختگیرانه تری را برای مشاوران مالی در حوزه قضایی خود و همچنین نیویورک ، مریلند و ایلینویز در نظر می گیرند. هاپکینز گفت: "دولتها که با پیشروی از این قانون پیش می روند ، فشار بیشتری را بر دولت فدرال وارد می کنند تا یک قانون برقرار شود." "داشتن 50 قانون مختلف بسیار سخت تر از یک قانون است."
در این حال چه باید بکنید
در حالی که آینده سرنوشت قانون موافقت نامشخص است ، مصرف کنندگان باید نسبت به توصیه هایی که دریافت می کنند هوشیار باشند و برای مدیریت پولشان اقدام کنند. سرمایه گذاران باید به دقت تحقیق کنند که با چه افرادی حرفه ای کار می کنند ، و بررسی هایی در پس زمینه در سایت هایی مانند BrokerCheck Finra و پایگاه داده افشای عمومی مشاور سرمایه گذاری SEC انجام می دهند. آنها نباید اینقدر روی سالها در تجارت تمرکز کنند ، بلکه درعوض سؤالاتی در مورد نحوه مدیریت دارایی ، انتخاب محصولات سرمایه گذاری و همکاری با مشتریان خود بپرسند.
سؤالات دیگری که باید از مشاوران پرسیده شود: چگونه آنها توصیه های آنها را جبران می کنند ، استراتژی سرمایه گذاری معمولی آنها چیست و "آیا به نفع من عمل می کنید؟" لوین گفت: این غیر منطقی نیست که مشتریها بخواهند از مشاورشان آخرین جواب را کتبی بنویسند. وی گفت: "آنها باید درک کنند که حرفه ای مالی آنها در چه نقشی ایفا می کند." "در پایان روز کارگزاران خوب و کارگزاران بد ، سرمایه گذاری های خوب و سرمایه گذاری های بد وجود دارند."